بررسی شورت اسکوییز – Short Squeeze چگونه اتفاق می‌افتد؟
بررسی شورت اسکوییز – Short Squeeze چگونه اتفاق می‌افتد؟شورت اسکوییز (Short Squeeze) وضعیتی در بازار بوده، که قیمت یک دارایی برخلاف انتظار تعداد زیادی از فروشندگان افزایش پیدا کرده و فشار ناشی از رشد قیمت، آن‌ها را به بستن پوزیشن‌های فروش وادار می‌کند.
در یک معامله شورت، فروشنده با انتظار کاهش قیمت وارد بازار شده و در زمان خروج باید دارایی را خریداری کند. بنابراین اگر قیمت صعود کند، خرید برای بستن معامله می‌تواند فشار تقاضا را افزایش دهد.
برای مثال، در آموزش فارکس فرض کنید معامله‌گران زیادی روی “EUR/USD” در محدوده 1.1000 پوزیشن فروش گرفته‌اند. انتشار یک خبر مثبت و شکست مقاومت می‌تواند حد ضرر فروشندگان را فعال کند و با افزایش سفارش‌های خرید، حرکت صعودی را تشدید کند.
شدت این پدیده در بازار سهام نیز می‌تواند قابل‌توجه باشد. برای نمونه، در جریان نوسانات “GameStop” در سال 2021، داده‌های مطرح‌شده در اسناد مرتبط با “SEC” به موقعیت فروش معادل حدود 140% سهام منتشرشده اشاره داشتند.
از طرف دیگر، افزایش سریع خرید برای خروج از معاملات فروش، یکی از عوامل جهش قیمت عنوان شد. بنابراین، شورت اسکوییز صرفاً به معنی افزایش قیمت نیست.
بلکه زمانی اهمیت پیدا کرده، که پوشش پوزیشن‌های فروش، خود به بخشی از نیروی محرک رشد قیمت تبدیل شود.
Short Squeeze چگونه اتفاق می‌افتد؟
فرایند شکل‌گیری شورت اسکوییز را می‌توان در چند مرحله بررسی کرد.
- تعداد زیادی از معامله‌گران، در یک دارایی پوزیشن فروش ایجاد می‌کنند؛
- یک محرک صعودی مانند انتشار داده اقتصادی، خبر بنیادی یا شکست مقاومت وارد بازار می‌شود؛
- قیمت برخلاف انتظار فروشندگان حرکت می‌کند؛
- حد ضرر برخی معاملات فعال می‌شود یا فشار مارجین افزایش پیدا می‌کند؛
- فروشندگان برای خروج از معامله، سفارش خرید ثبت می‌کنند؛
- افزایش تقاضا موجب رشد بیشتر قیمت می‌شود؛
- گروه دیگری از فروشندگان نیز، تحت فشار قرار گرفته و از معاملات خود خارج می‌شوند.
در این شرایط، بازار می‌تواند وارد یک حلقه تقویتی شود. هرچه قیمت بیشتر افزایش پیدا کند، تعداد بیشتری از فروشندگان ممکن است مجبور به خرید شوند.
پوزیشن شورت چه نقشی در شورت اسکوییز دارد؟
برای شکل‌گیری شورت اسکوییز، ابتدا باید تعداد قابل‌توجهی موقعیت فروش در بازار وجود داشته باشد. در بازار سهام، فروشنده استقراضی معمولاً سهم را قرض گرفته، آن را می‌فروشد و انتظار دارد بعداً در قیمت پایین‌تری آن را خریداری کند.
در معاملات فارکس و “CFD”، ساختار معامله متفاوت است، اما منطق اصلی مشابه باقی می‌ماند. معامله‌گر از کاهش قیمت سود می‌گیرد و افزایش قیمت برای او زیان ایجاد می‌کند.
اگر قیمت برخلاف انتظار معامله‌گر حرکت کند، او ممکن است برای کنترل زیان یا جلوگیری از افزایش مارجین موردنیاز، معامله را ببندد. این بستن پوزیشن فروش با خرید انجام شده و در صورت تکرار توسط تعداد زیادی از معامله‌گران، می‌تواند به تقویت حرکت صعودی کمک کند.
مهم‌ترین دلایل وقوع Short Squeeze
مهم‌ترین دلایل وقوع Short Squeezeچند عامل می‌توانند زمینه ایجاد یا تشدید شورت اسکوییز را فراهم کنند.
- تراکم بالای پوزیشن‌های فروش؛
- انتشار خبر مثبت یا داده‌ای خلاف انتظار بازار؛
- تصمیم غیرمنتظره بانک مرکزی؛
- شکست یک مقاومت مهم؛
- فعال‌شدن تعداد زیادی سفارش “Buy Stop“؛
- نقدشوندگی پایین در برخی ساعات؛
- افزایش ناگهانی حجم معاملات؛
- رشد شدید نوسان قیمت؛
- استفاده گسترده از اهرم؛
- قرارگرفتن حد ضرر تعداد زیادی از فروشندگان در محدوده‌های نزدیک.
مثال شورت اسکوییز در بازار فارکس
فرض کنید قیمت “EUR/USD” در محدوده 1.1000 قرار دارد و تعداد زیادی از معامله‌گران انتظار دارند مقاومت موجود در این ناحیه مانع رشد قیمت شود. در نتیجه، پوزیشن‌های فروش در اطراف این محدوده افزایش پیدا می‌کند.
حالا یک داده اقتصادی ضعیف از اقتصاد آمریکا منتشر شده و ارزش دلار ($) کاهش می‌یابد. در نتیجه، “EUR/USD” مقاومت را پشت سر می‌گذارد. فروشندگانی که حد ضرر خود را بالاتر از مقاومت قرار داده‌اند، با افزایش قیمت وارد مرحله خروج می‌شوند.
فعال‌شدن این سفارش‌ها، خرید جدیدی به بازار اضافه می‌کند. اگر هم‌زمان معامله‌گران دیگری نیز برای خروج از پوزیشن‌های فروش خود اقدام کنند، فشار خرید افزایش می‌یابد.
در این مثال، خبر اقتصادی عامل اولیه حرکت بوده، اما پوشش معاملات فروش می‌تواند شدت حرکت را بیشتر کند.
تفاوت شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز
تفاوت شورت اسکوییز و لانگ اسکوییزدر شورت اسکوییز، حرکت اصلی قیمت صعودی بوده و فروشندگان برای بستن معاملات خود اقدام به خرید می‌کنند.
در مقابل، لانگ اسکوییز زمانی شکل می‌گیرد که قیمت کاهش پیدا کند و معامله‌گران دارای پوزیشن خرید برای خروج از معاملات خود مجبور به فروش شوند. در نتیجه، جهت فشار در این 2 پدیده معکوس است.
| ویژگی | شورت اسکوییز | لانگ اسکوییز |
| جهت اولیه فشار | صعودی | نزولی |
| معامله‌گران تحت فشار | فروشندگان | خریداران |
| اقدام برای خروج | خرید | فروش |
| اثر احتمالی | تشدید رشد قیمت | تشدید کاهش قیمت |
سوالات متداول
🔸آیا شورت اسکوییز فقط در بازار سهام اتفاق می‌افتد؟
🔹خیر، این پدیده می‌تواند در سهام، فارکس، ارز دیجیتال و کالاها نیز رخ دهد.
🔸تفاوت شورت اسکوییز و لانگ اسکوییز چیست؟
🔹در شورت اسکوییز فروشندگان برای خروج خرید می‌کنند. اما در لانگ اسکوییز خریداران برای خروج از معاملات خود می‌فروشند.
🔸آیا معامله شورت اسکوییز ریسک دارد؟
🔹بله، نوسان شدید، اسلیپیج، شکست کاذب، اهرم بالا و اصلاح سریع پس از پایان فشار خرید از مهم‌ترین ریسک‌های آن هستند.
